Акции НЛМК: ближайшие выплаты дивидендов в 2020 году

ОАО НЛМК» ао

Совокупные дивиденды в следующие 12m: 14.57 руб. (прогноз)
Средний темп роста дивидендов 3y: 65.17%
Ближайшие дивиденды: 4.38 руб. ( 3.35% ) 09.01.2020 (прогноз)

Совокупные выплаты по годам

Комментарий:

В марте 2020 года компания обновила дивидендную политику. Предлагается выплачивать дивиденды на ежеквартальной основе в следующем диапазоне: 1) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» меньше или равно 1,0: компания планирует выплачивать 100% свободного денежного потока; 2) Если соотношение «Чистый долг / EBITDA» выше 1,0: дивидендные выплаты на уровне 50% от свободного денежного потока. Для расчета свободного денежного потока в целях выплаты дивидендов, НЛМК будет использовать нормализированный показатель инвестиций в размере $700 млн в год, если фактические инвестиции будут выше этого уровня. По факту выплачивают весь свободный денежный поток в качестве дивидендов в последние годы.

Инвестиционная компания ДОХОДЪ, Акционерное общество (далее Компания) не обещает и не гарантирует доходность вложений. Решения принимаются инвестором самостоятельно. При подготовке материалов, содержащихся на данной странице, была использована информация из источников, которые, по мнению специалистов Компании, заслуживают доверия. При этом данная информация предназначена исключительно для информационных целей, не содержит рекомендаций и является выражением частного мнения специалистов аналитической службы Компании. Не взирая на осмотрительность, с которой специалисты Компании отнеслись к составлению этой страницы, Компания не дает никаких гарантий в отношении достоверности и полноты содержащейся здесь информации. Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать эту информацию в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни ее агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой информации. Информация, содержащаяся на странице, действительна на момент ее публикации, при этом Компания вправе в любой момент внести в информацию любые изменения. Компания, ее агенты, работники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми на данной странице, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг. Результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в ценные бумаги. Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.

При формировании расчетных показателей используются последние доступные на дату публикации данных официальные цены закрытия соответствующих ценных бумаг, предоставляемые Московской Биржей.

НЛМК сообщило сроки ближайших выплат по дивидендам в 2020 году

Компании, которые не несут финансовых убытков, поощряют владельцев своих акций солидными выплатами от части прибыли. Та же самая ситуация возникает и вокруг НЛМК — Новолипецкого металлургического комбината. Стоит отметить, что руководство делило прибыль даже во времена кризиса в 2008 и в 2014 году. Что же касается 2020 года, то ситуация не сильно изменилась и выплаты будут произведены в полном объеме.

Акции НЛМК

Напомним, что акции на Московской бирже впервые появились в 2006 году. Именно на площадке ММВБ стартовая цена в те времена составляла 36 руб. за акцию. Спустя 2 года, в июне 2008 года, состоялся резкий скачок до отметки в 133 руб. Но продлилась такая радость не долго, так как в ноябре этого же года акции упали до рекордного минимума в 15 руб. Несмотря на такие показатели, руководство НЛМК все же выплатило дивиденды.

Очередной рекордный максимум в цене акций НЛМК был зафиксирован на Московской бирже в январе 2011 года. На тот момент цена одной акции составляла 151 руб. Такие показатели продержались практически до кризиса 2014 года, когда собственно и было зафиксировано затяжное падение до отметки 36 руб. К счастью, уже 4 года акции только набирают рост и год назад, в январе 2018 года, цена одной акции составила 154 руб., что превысило все прошлые максимальные показатели.

Когда НЛМК выплачивает дивиденды

Как прописано в Уставе компании, дивиденды выплачиваются из чистой прибыли. Напомним, что вплоть до 2014 года, такие выплаты производились 1-2 раза в год. Начиная с 2015 года, на собрании акционеров каждый квартал решается вопрос об использовании чистой прибыли и свободного денежного потока.

Проще говоря, дивидендная политика говорит о следующем:

• если частное от деления «Чистый долг/EBITDA» не превышает 1,0, то сумму начисляют в пределах 50% ЧП и 50% СДП;
• если результат операции «Чистый долг/EBITDA» больше 1,0, то дивиденды назначают в пределах 30 % ЧП и 30 % СДП.

На выплату дивидендов всегда направляется только свободный денежный поток. К примеру, в 2016 году это было 80%, а в 2017 году — 100%. Для тех, кто не знает, что такое EBITDA — это сумма дохода до вычета налогов и амортизации.

Ближайшие выплаты дивидендов НЛМК по акциям

Выплаты же будут произведены как и в прошлые годы — в июне месяце:

• за 1 квартал 2020 года — по решению ВОСА;
• за 4 квартал 2018 года — по решению ГОСА.

Как было видно в статистике выше, акции НЛМК падали до рекордных минимумов и также повышались до огромных величин. Все зависит от ситуации в мире и России, и точную сумму даже завтра никто не сможет спрогнозировать.

Дивиденды НЛМК в 2020 году: новая дивполитика и рекордная доходность в 12,33%

Инвестпривет, друзья! НЛМК – одна из самых интересных дивидендных историй этого лета. Дивидендная доходность составляет 12,33% – одна из самых больших среди российских компаний, и это не смотря на то, что в целом выплата по сравнению с прошлым годом почти на 40% меньше. Разберемся, что за акция, что за дивиденды и стоит ли в 2020 году совершать покупку акций НЛМК.

Дивидендная политика

Значительный интерес инвесторов к акциям НЛМК вызван новой дивидендной политикой компании. В марте 2020 года правление опубликовало новую дивполитику. В соответствии с ней периодичность выплат остается такой же – раз в квартал (или 4 раза в год), Но размер выплат будет другой:

• 100% свободного денежного потока, если коэффициент Долг / EBITDA оказывается меньше или равным 1,0х;
• 50% потока, если соотношение Долг / EBITDA оказалось выше 1,0х.

Ранее было 50% и 30% при этих же коэффициентах, т.е. выгода новой политики для акционеров – налицо, и это хорошая новость.

Для расчета FCF в целях выплаты дивидендов компания будет использовать нормализованный показатель инвестиций в размере 700 млн долларов в год – но в том случае, если фактические выплаты окажутся выше этого уровня. Иными словами, все фактические инвестиции выше 700 млн долларов не будут учитываться при подсчете свободного денежного потока.

Несмотря на то, что в последние годы НЛМК фактически платил 100% денежного потока и без утвержденной дивидендной политики, наличие официальной бумаги как-то спокойней. Тем более, что сейчас показатель Долг / EBITDA находится на рекордно низком уровне 0,25.

Если смотреть на совокупные выплаты по годам, то видно, что, начиная с 2013 года, дивиденды НЛМК росли. Исключением стали только итоги 2018 года.

Итоги 2018 года

• консолидированная выручка увеличилась на 19,7%, составив 12,046 млн долларов;
• себестоимость продукции увеличилась на 13,0% – до 7,680 млн долларов;
• показатель EBITDA вырос на 35,2% – до 3,589 млн долларов;
• прибыль выросла на 54,3% и составила 2,238 млн долларов;
• инвестиции группы выросли на 15% – до 680 млн долларов.

Однако дивидендов по итогам 2018 года оказалось выплачено меньше. Это объясняется легко – НЛМК запустила инвестиции в собственное производство, поэтому компании потребовались деньги.

Из ближайших планов – увеличение производства продукции с высокой добавленной стоимостью на 34% (или на 1,7 млн тонн, что при такой же цене стали даст доход в 400 млн долларов), а также ремонт доменных печей, увеличение выпуска стали на 1 млн тонн (+300 млн долларов выручки), наращивание добычи железной руды на 40% и даже строительство собственной электростанции. Конечная цель НЛКМ – увеличить EBITDA на 1,25 млрд долларов к 2024 году.

Дивиденды в 2020 году

По итогам 2018 года НЛМК уже выплатила дивиденды. Последняя выплата состоялась 6 мая – компания доплатила остатки (нераспределенную прибыль). Инвесторы получили 5,8 рублей на акцию.

Всего же, по прогнозам аналитиков инвестиционной группы «Доходъ», за 2020 год будет выплачено 21,27 рублей, что при нынешних котировках соответствует доходности в 12,33%. Совсем неплохо, особенно, для «голубой фишки».

Как и когда надо купить

Акции НЛМК обращаются на Московской бирже под тикером NLMK. Расшифровка НЛМК, если кто не знает – Новолипецкий металлургический комбинат. Акции продаются лотами. В одном лоте находятся 10 акций НЛМК. Следовательно, при цене акции 178 рублей минимальный объем покупки – 1780 рублей.

Если купить 1 лот, то вы получите в виде дивидендов 73,4 рубля.

Для покупки акций необходимо:

• заключить договор с любым брокером;
• открыть брокерский счет или ИИС;
• внести на счет необходимую сумму;
• выбрать в веб-терминале или в QUIK акцию по тикеру NLMK;
• указать нужное количество лотов;
• нажать на «Купить».

Сразу после выплаты дивидендов последует так называемый дивидендный гэп, когда цена акции упадет на размер выплат. Это нужно учитывать. Как быстро «закроется» гэп, т.е. котировки вернутся к прежнему значению, не знает никто.

Каковы перспективы акций НЛМК?

Но всё будет зависеть от цены на сталь – по мнению некоторых аналитиков, она может упасть в будущем году на 10-15%. Тогда прибыль НЛМК, соответственно, тоже сократится. Но насколько эти риски весомы – не знаю.

Низкий коэффициент Долг / EBITDA также вселяет уверенность. К тому же, если EBITDA будет расти, то коэффициент будет снижаться. Плюс рост EBITDA положительно скажется на котировках. Так что акция НЛМК может рассматриваться и как акция роста, и как дивидендная. Но я ни к чему не призываю – покупать или нет акции НЛМК под дивиденды в 2020 году, решайте сами. Удачи, и да пребудут с вами дивиденды!

Читайте еще, это интересно!

Добавить комментарий Отменить ответ

Об авторе

Инвестпривет! Меня зовут Михаил Чуклин, и я автор блога. Много лет занимаюсь финансовой аналитикой, делаю прогнозы, пишу обзоры на различные сайты экономической тематики. И, конечно, занимаюсь самостоятельным инвестированием.

Однажды я подумал: “А почему финансовые блоги должны быть сухими и исключительно аналитичными? Неужели нельзя рассказывать о финансах так, как будто это захватывающий триллер или юмористический роман?”